Kassaflöde

Kassaflöde beskriver företagets inbetalningar och utbetalningar under en bestämd tidsperiod. Det visar hur pengar rör sig in i och ut ur verksamheten och ger därmed en bild av företagets likviditet.

Vad är kassaflöde?

Kassaflöde är flödet av pengar till och från ett företag. Till skillnad från resultatet i resultaträkningen, som baseras på periodiserade intäkter och kostnader, mäter kassaflödet de faktiska in- och utbetalningarna under en period. Ett positivt kassaflöde innebär att det kommer in mer pengar än vad som går ut, medan ett negativt kassaflöde betyder att utbetalningarna överstiger inbetalningarna.

Kassaflödesanalysens delar

För att få en översikt av kassaflödet gör man ofta en kassaflödesanalys som brukar delas upp i tre huvuddelar:

• Löpande verksamhet: Här ingår inbetalningar från kunder och utbetalningar för varulager, leverantörsskulder, räntor och andra rörelsekostnader. Periodens resultat justeras även för poster som avskrivningar och förändringar i rörelsekapital.
• Investeringsverksamhet: Avser köp och försäljning av anläggningstillgångar som maskiner och fastigheter samt eventuella finansiella placeringar. Stora investeringar leder ofta till ett negativt kassaflöde från investeringsverksamheten.
• Finansieringsverksamhet: Speglar hur verksamheten finansieras genom upptagna lån, nyemissioner, amorteringar och utdelningar. När bolag tar upp lån eller genomför en emission ökar kassaflödet, medan amorteringar och utdelningar minskar det.

Hur påverkas kassaflödet?

• Ökar: Kassaflödet växer när företaget får inbetalningar från försäljning, tar lån eller får kapitaltillskott. Även minskningar av varulager eller kundfordringar kan förbättra kassaflödet.
• Minskar: Det minskar när företaget betalar ut löner, leverantörfakturor, investerar i anläggningstillgångar eller amorterar lån.

Varför är kassaflödet viktigt?

Ett starkt kassaflöde visar att företaget har tillräckligt med likvida medel för att klara sina betalningar. Investerare och långivare granskar ofta kassaflödet för att bedöma företagets förmåga att finansiera sin verksamhet och hantera skulder. Kassaflödet används också för att beräkna nyckeltal som fritt kassaflöde, vilket visar hur mycket kapital som är tillgängligt för utdelningar, återköp av aktier eller nya investeringar.

Även om ett företag redovisar vinst kan kassaflödet vara negativt om stora investeringar eller förändringar i rörelsekapitalet binder kapital. Därför ger kassaflödet en mer direkt bild av den finansiella situationen än resultatet i bokslutet.

Sammanfattning

Kassaflöde omfattar alla in- och utbetalningar i företaget under en tidsperiod. Genom att dela upp kassaflödet i löpande verksamhet, investeringar och finansiering får man en tydlig översikt över varifrån pengarna kommer och vart de tar vägen. Analysen är ett viktigt verktyg för att förstå företagets likviditet och planera framtida investeringar och finansiering.