Sparande

Bästa utdelningsaktier – Aktierna med högst utdelning 2019

Utdelningsaktier
Skriven av Svante Hansson

Ett populärt sätt att investera i aktier, är att rikta in sig på så kallade utdelningsaktier. Vad menas egentligen med det? Är det ett smart sätt att investera? Hur fungerar det? I den här artikeln svarar vi på dessa frågor, och en massa annat du behöver veta om du vill investera i utdelningsaktier.

Eller om du vill läsa på mer om Avanza eller Nordnet så har vi skrivit en guide som jämför skillnaderna.

Kort om aktier

Kortfattat kan sägas att aktier är andelar av ägandet i ett bolag. De bolag som finns på börsen kan handlas av vem som helst på den offentliga aktiemarknaden. Den som köper aktier gör det generellt med en förhoppning att tjäna pengar på sin aktieaffär. En vinst från aktier kan komma antingen genom att priset på aktien går upp och aktieinnehavaren väljer att sälja, eller genom att företaget delar ut pengar till aktieägarna. I den här artikeln fokuserar vi på just utdelningsaktier.

Vad är utdelningsaktier

Utdelningsaktier är aktier i de bolag som väljer att dela ut en del av sin vinst till aktieägarna. Vissa bolag har aldrig utdelning, andra bolag delar ut ibland beroende på hur bra verksamheten har gått, och så finns det bolag som i stort sett alltid delar ut pengar, år efter år.

När man talar om utdelningsaktier brukar man generellt syfta på de bolag som har en någorlunda god historik av aktieutdelningar. De som investerar i utdelningsaktier brukar titta på flera aspekter när det gäller utdelningen, bland annat:

  • Hur hög direktavkastningen är
  • Hur stabil utdelningshistorik bolaget har
  • Om utdelningarna har vuxit genom åren
  • Hur stor del av vinsten som delas ut

Hur fungerar utdelningen?

Ett aktiebolag har möjlighet att välja att dela ut pengar till aktieägarna. Det vanligaste är att ett bolag använder en del av sin vinst och delar ut som kontanter. Du som äger aktier i bolaget får då in pengarna på det konto där dina aktier är placerade. Det förekommer även att bolag delar ut andra tillgångar, till exempel aktier i företag de äger.

De bolag som har utdelning är oftast större och mer mogna bolag, som kontinuerligt generar vinst, varav en del kan gå till aktieutdelning. Mindre bolag, och bolag som genomgår en tillväxtfas, brukar många gånger välja att använda sitt kapital för att istället utveckla och bygga ut sin verksamhet.

Hur mycket ett bolag väljer att dela ut ska bolaget redovisa vid sin årsstämma. Då framgår hur många kronor per aktie som ska delas ut, samt vilket datum utdelningen ska ske. Det är företagets årsredovisning som ligger till grund för beslutet och vanligtvis är det när vinsten är god som utdelningen också har chans att höjas. För svenska aktier är det väldigt vanligt att utdelningarna sker under vårmånaderna omkring april-maj. Detta skiljer sig dock från bolag till bolag, vissa delar ut under till exempel vintern, och andra har flera utdelningar per år. Amerikanska aktier har i regel utdelning kvartalsvis, vissa till och med varje månad. Den totala utdelningen och direktavkastningen brukar dock räknas ut på årsbasis.

X-dag och utdelningsdatum

För att ha rätt till en utdelning behöver du äga aktien innan den så kallade X-dagen. Den dagen är ett förutbestämt datum en viss tid innan utdelningen. Om du handlar aktien på X-dagen har du alltså inte rätt till den kommande utdelningen. Utdelningsdagen brukar infalla några dagar efter X-dagen. Viktiga datum för utdelningar, X-dag, med mera, går oftast att hitta hos din nätmäklare, eller på bolagens hemsidor.

Utdelningsandel

Ett nyckeltal som kan vara bra att ha koll på när du tittar på utdelningsaktier, är bolagets utdelningsandel. Det talet visar hur stor del av vinsten som delas ut.

Exempel 1

Om ett företag gör 10 kronor i vinst per aktie, och ger 5 kronor i utdelning, innebär det att utdelningsandelen är på 50%.

Exempel 2

Om ett företag gör 10 kronor i vinst per aktie, och ger 9 kronor i utdelning, innebär det att utdelningsandelen är på 90%.

Hur stor utdelningsandel olika bolag har kan variera ganska mycket och det skiljer sig åt beroende på vilken bransch de är verksamma inom. Som tumregel kan dock sägas att det är bra om utdelningsandelen inte är alltför hög. Det innebär hög risk och innebär att bolaget kanske kommer att behöva sänka utdelningen vid minsta tecken på motgång. Det finns till och med bolag som vid tillfällen delar ut mer än vinsten, vilket kan vara ett orostecken. Det kan göras till exempel av prestigeskäl, då bolag har en lång svit av bibehållen utdelning som de inte vill bryta. Men risken är stor att sådana utdelningar inte är hållbara och det kan drabba bolaget hårt om de inte lyckas öka vinsterna.

Vad menas med direktavkastning

Direktavkastning är ett mått på förhållandet mellan utdelningens storlek och det nuvarande priset på bolagets aktie. Direktavkastningen anges i procent och visar på ett enkelt sätt hur mycket en aktie kommer att ge dig i utdelning per år, förutsatt att utdelningens storlek bibehålls.

Här följer ett enkelt exempel: Låt säga att ett bolags aktier kostar 100 kronor styck, enligt nuvarande aktiekurs. Bolaget delar ut 3 kronor per aktie i årets utdelning. Det innebär att bolagets aktie har en direktavkastning på 3%.

Eftersom aktiekurserna hela tiden förändras, innebär det att direktavkastningen inte heller är statisk. Summan som delas ut bestäms vid bolagets årsstämma, men om aktiekursen går ner kommer direktavkastningen att se högre ut. Det är därför viktigt att göra en fullständig analys av bolagets förutsättningar och inte låta sig lockas av ett bolag enbart för den höga direktavkastningens skull.

Återinvestera utdelningen

Hängivna utdelningsinvesterare brukar i regel se till att alltid återinvestera sin utdelning. Det är ett oerhört effektivt sätt att skynda på processen att bygga upp sin aktieportfölj rejält. Oavsett om du väljer att investera utdelningarna tillbaka i samma bolag som delade ut, eller i andra bolag, kommer det att ge din portfölj en extra boost.

Att återinvestera utdelningen gör att värdet på din portfölj kan växa exponentiellt, genom den så kallade ränta-på-ränta-effekten. Den gör att pengarna växer hela tiden, och att varje steg i tillväxten blir lite större än det föregående steget. Varje nyinvesterad utdelning gör att din nästa utdelning kommer att vara större, och så vidare. Ränta-på-ränta-effekten kallas ibland för världens åttonde underverk, på grund av dess förmåga att bygga något stort över tid. En växande portfölj med utdelningsaktier, där utdelningen kontinuerligt återinvesteras, kan liknas vid en snöboll som rullar nedför en kulle och hela tiden växer sig större i allt snabbare takt.

Ett bra sätt att visualisera vikten av att återinvestera sina utdelningar är att titta på SIX Return Index. Detta är ett index som visar Stockholmsbörsen genomsnittliga avkastning räknat inklusive utdelning. SIX Return Index har under de senaste 10 åren genererat en avkastning på en bit över 200%. Det kan jämföras med OMX Stockholm 30, ett index över de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Detta index genererade över samma 10-årsperiod en avkastning på under 90%.

Är utdelningsaktier en bra investering?

Det finns många exempel på utdelningsaktier som har varit väldigt goda investeringar över tid. När utdelningarna återinvesteras i bolagen kan totalavkastningen för de bästa aktierna bli fenomenal. I Sverige är investmentbolagen typexempel på utdelningsaktier som har genererat otroligt bra avkastning under många års tid. Investmentbolaget Latour har under de senaste 15 åren gett en totalavkastning på 1484%, varav utdelningarna utgjorde 561% av avkastningen.

Ett ännu tydligare exempel på en aktie vars utdelning betytt mycket för aktiens totalavkastning är fastighetsbolaget Castellum. Över de senaste 20 åren har Castellum gett en avkastning på 3 314%, varav utdelningarna stått för hela 1 986%.

Det finns många fördelar med att investera i utdelningsaktier. Här är några positiva aspekter som många utdelningsinvesterare brukar uppskatta:

  • Inflöde – Regelbundna utdelningar get ett stadigt kassaflöde i portföljen.
  • Slår index – Utdelningsaktier slår ofta tillväxtaktier över tid.
  • Krockkudde – Utdelningarna från dina aktier kan ge en viss buffert och dämpa fallet vid nedgångar.
  • Klarar sämre tider – Vissa utdelningsaktier bibehåller sin utdelning även när börsen överlag går ner.
  • Motivation – Regelbundna utdelningar gör sparandet roligare och det blir mer motiverande att sätta in pengar i portföljen.

Hög utdelning

Många som letar investeringar i utdelningsaktier gillar att leta fram bolag som har en hög direktavkastning. Det ger en viss säkerhet i att veta att du som investerar kommer att få tillbaka pengar när det väl är dags för utdelning. Samtidigt är det viktigt att komma ihåg att göra sin research innan man köper aktier, eftersom en högutdelande aktie kan bli en förlustaffär om priset på aktien går ner mer än man tjänar på utdelningen.

I bästa fall går det att hitta aktier där man både gillar direktavkastningen, och tror att företaget har en ljus framtid, så att värdet på aktien kan gå upp. På så sätt blir det en dubbel vinst om investeringen faller väl ut.

Svenska bolag med hög utdelning

Det finns många svenska utdelningsaktier med relativt hög direktavkastning. Här är en lista på några välkända svenska högutdelande bolag:

Samtliga av dessa bolag har en direktavkastning på över 5% och Kindred Group har den högsta på över 10%. Detta gäller i skrivande stund, oktober 2019.

Det är dock värt att ha i åtanke att direktavkastningen kan variera beroende på hur priset på aktien har utvecklats under senare tid. Om aktien sjunkit i värde kan direktavkastningen se hög ut, men om även bolagets vinst försämrats finns risken att nästa utdelning kommer att kunna sänkas. En sektor som ofta brukar ha hög utdelning är banksektorn. Det gäller i synnerhet nu då bankaktierna varit pressade och aktiepriserna på de flesta storbanker har sjunkit en del.

Bra utdelningshistorik

En annan parameter som är bra att titta på när du vill investera i utdelningsaktier, är utdelningshistoriken. Bolag som har bibehållit eller höjt sin utdelning under många år i rad anses ofta vara mer stabila investeringar och ger portföljen ett mer stabilt kassaflöde att räkna med. Det finns förstås inga garantier att dessa bolag heller kommer kunna bibehålla sin utdelningssvit för alltid, men det ger åtminstone en viss trygghet att kunna se tillbaks på bolagets historiska utdelning.

Svenska bolag med bra utdelningshistorik

Här är en lista på några svenska bolag som har kunnat bibehålla eller höja sin utdelning under många år i rad:

  • Alfa Laval
  • Assa Abloy
  • Beijer Ref
  • Castellum
  • H&M
  • Hufvudstaden
  • Investor
  • Loomis
  • Nibe
  • Vitec Software Group

Samtliga av dessa bolag har bibehållit eller höjt sin utdelning i minst 10 år, men vissa av dem har betydligt längre sviter än så. H&M till exempel, har över 40 års historik av stabila utdelningar, med många höjningar genom åren. Även fastighetsbolagen Hufvudstaden och Castellum har otroligt fin historisk utdelning med kontinuerliga höjningar, år efter år.

Utländska utdelningsaktier

Det är inte bara svenska aktier som ger utdelning. Faktum är att det finns många stora välkända bolag, kanske framförallt på den amerikanska aktiemarknaden, som har väldigt lång historik av stabila aktieutdelningar.

Många svenska utdelningsinvesterare tittar även på utländska aktier för att bredda sin utdelningsportfölj. Eftersom amerikanska aktier ofta delar ut kvartalsvis, eller till och med varje månad, är det dessutom möjligt att bygga en portfölj med utdelningsaktier som ger väldigt många utdelningar över ett år. Det skapar ett väldigt starkt kassaflöde in på kontot och ger den som investerar nya utdelningar att se fram emot hela tiden. Även kanadensiska aktier är populära att leta bland, för den som vill ha en bred och diversifierad utdelningsportfölj.

Bland de amerikanska aktierna finns det några aktier med extremt god historik när det gäller utdelningar. Dessa aktier kallas ibland för Dividend Aristocrats eller Dividend Kings.

Dividend Aristocrats – Utdelningsaristokrater

Ordet dividend betyder aktieutdelning på engelska. Bolag som kontinuerligt delar ut pengar, och dessutom höjer utdelningssumman regelbundet, kallas ofta för Dividend Aristocrats, eller utdelningsaristokrater på svenska.

Till aristokraterna räknas de bolag som lyckats höja sin utdelning åtminstone 25 år i rad. Vanligtvis rör det sig om stora väletablerade bolag som inte längre befinner sig i snabb tillväxt. En fördel med dessa bolag är att de ofta står sig väl emot sämre tider såsom konjunkturnedgångar, och kan fortsätta generera avkastning som vanligt.

Några exempel på amerikanska utdelningsaristokrater är:

  • Dover
  • Emerson Electric
  • Exxon Mobil
  • McDonald’s
  • PepsiCo

Dividend Kings

En ännu mer förnäm lista på utdelningsaristokrater är den som kallas Dividend Kings. Det är en lista på de amerikanska bolag som har en historik av utdelningshöjningar under minst 50 år. Med på den listan finns bland annat välkända bolag som:

  • 3M
  • Coca-Cola
  • Colgate-Palmolive
  • Johnson & Johnson
  • Procter & Gamble

Även om direktavkastningen för dessa aktier oftast är ganska låg, är det onekligen imponerande att de har kunnat leverera så stabila höjningar av sina utdelningar. Dessa aktier är mycket populära hos utdelningsinvesterare världen över.

Preferensaktier

En annan typ av utdelningsaktier, är så kallade preferensaktier. Ägarna till dessa aktier har företräde till utdelningar och de brukar ofta ha en hög direktavkastning. Ofta brukar preferensaktier kunna bibehålla en väldigt stabil utdelning, och vanligt är att utdelningen sker kvartalsvis, vilket annars är ovanligt för svenska aktier.

Preferensaktier kan beskrivas som en mix mellan obligationer och aktier. Obligationer är räntebärande instrument som ska ha en löptid på minst ett år. Anledningen till att preferensaktier kan liknas vid obligationer är för att den huvudsakliga rätten aktieägaren har, är till den utdelning som bestämts för året. Om bolagets lönsamhet ökar är det inte säkert att preferensaktien går upp nämnvärt i pris för det, åtminstone inte på kort sikt. Det medför att aktien tenderar att ligga ganska stabilt i pris, medan den vanliga stamaktien kan öka snabbt i pris vid goda nyheter om bolaget.

Preferensaktier kan ofta handlas utöver ett bolags vanliga stamaktier. Det är vanligt att fastighetsbolag erbjuder preferensaktier. Här är en lista på några preferensaktier som kan handlas på Stockholmsbörsen:

  • Hemfosa Fastigheter Pref
  • Klövern Pref
  • Sagax Pref
  • Akelius Residential Prop. Pref
  • ALM Equity Pref
  • Footway Group Pref

Fördelarna med preferensaktier är att de ofta ger en ganska stabil utdelning, och aktieägarna vet ungefär vilken avkastning de räkna med.

Nackdelarna är bland annat att aktien ofta inte har så stor uppsida utöver utdelningen. Dessutom är preferensaktier ofta ganska illikvida, vilket innebär att de kan vara svåra att sälja under sämre tider.

Sammanfattning

Utdelningsaktier är ett populärt sätt att investera på börsen. Genom att bygga upp en portfölj av bra utdelningsaktier har du skapat ett pengaflöde in till din aktieportfölj. Genom att hela tiden återinvestera utdelningarna kan du få din portfölj att växa snabbt genom ränta-på-ränta-effekten.

Många utdelningsaktier har presterat väldigt bra och genererat god historisk avkastning. Det är inte bara storleken på utdelningarna som är viktig, utan även utdelningssviterna är viktiga att ta hänsyn till. Det finns stabila aktier, både i Sverige och utomlands, som levererat stabila utdelningar över många års tid.

Om författaren

Svante Hansson

Aktiesparare och Japan-entusiast. Driver Buffert.se tillsammans med min tvillingbror Axel Hansson. Som systemutvecklare i grunden så står jag för den tekniska biten av Buffert.se

Kommentera